Août
Voilà une matinée explosive sur les différents indices européens, malgré l’absence de volumes engagés. Peu de nouveaux éléments seront présentés aujourd’hui, à en croire le calendrier économique. Cette fin de mois devrait globalement confirmer les précédents événements techniques validés depuis trois semaines : des explosions violentes de volatilité, entrecoupées par de longues phases de calme absolu sur les indices. La séance d’hier est emblématique de cette fin de trêve estivale qui approche (« enfin ! » diront certains) à grands pas. Décryptage.
Forte volatilité, faibles volumes, données économiques peu suivies …
Pour ce mardi, nous continuerons de travailler sur l’indice allemand (DAX30) via une frontière technique fixée sur les 10 595 points. Toute cotation supérieure orientera nos opérations de Scalping à la hausse, et inversement sous ce niveau-clé. Pour l’heure, les cotations semblent bloquer autour des 10 630 points : niveau de support pour le range 10 630 / 10 715 qui avait englobé toutes nos opérations en direct du 9 au 16 août. Pour rappel, nous considérons qu’un retour au sein de ces cotations, au profit du test de la résistance médiane fixée à 10 670 points, invaliderait à nouveau la volonté à court terme des Bears de rompre le support majeur des 10 500 points.
L’hésitation est donc palpable ce matin. Seuls les chiffres harmonisés de l’inflation allemande (pour le mois d’août) dévoilés à 14h00 attireront vraiment notre attention en guise de soutien fondamental. Notre préférence reste baissière mais seulement à court terme et ce, tant que les 10 500 ne cassent pas (une bonne fois pour toute) sous le poids des vendeurs. C’est une semaine de tous les dangers qui nous attend, toujours marquée par la faiblesse des volumes et par le manque d’intérêt des récentes données dévoilées. A ce stade, le marché reste surtout suspendu aux deux grands vecteurs présentés ces derniers jours : la politique monétaire américaine et le contexte pétrolier.
Les opérateurs ne savent sur quel pied danser tant les différents membres du FOMC envoient des signaux contradictoires. Certains tablant notamment sur un relèvement des taux en septembre, auquel nous ne croyons pas. Une telle « menace » a tendance à inquiéter les opérateurs, et à faire baisser les grands indices mondiaux. Pour autant, notre point de vue reste le même depuis plusieurs mois : nous ne croyons qu’en un possible relèvement, symbolique, en fin d’année. Au mieux. D’autant que les grandes menaces économiques mondiales sont amplement suffisantes comme argument pour un maintien des taux sur leur niveau actuel, côté américain. Place donc à la spéculation pour cette nouvelle semaine…
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Juin
Certes, deux rendez-vous ont lieu aujourd’hui : la conférence de presse de Mario Draghi et la réunion de l’OPEP à Vienne. Pour autant, nous tablons dans les deux cas sur un statu quo. Comme développé hier sur Tradebeat, les données dévoilées mardi par Eurostat devraient encourager la banque centrale européenne à maintenir inchangée sa politique monétaire. Quant à l’OPEP, compte tenu des divisions de fond qui minent le cartel, aucune annonce concrète sur des quotas de production n’est à attendre. Nous émettons donc un appel à la prudence, essentiel, de 14h à 15h15. Le réel enjeu des prochaines heures viendra en effet du rapport ADP et des NFP. Décryptage
Prudence de 14h à 15h15 !
Attention avec ce type de publications, aux conséquences souvent contre-intuitives pour les grands indices occidentaux. D’où notre appel à la prudence évoqué en introduction. Car précisément, nous n’excluons pas un renversement de tendance pour les indices boursiers, comme évoqué hier en Live Trading. Un scénario de Trading a ainsi été dévoilé pour le DAX, hier, sur Tradebeat. Précisément, sur l’indice allemand, nous continuerons de travailler aujourd’hui via une frontière technique fixée sur les 10 250 points. Toute cotation inférieure nous incitera à orienter nos opérations de Scalping à la baisse. Idéalement, un retour net sous les 10 190 points (justifié par les rapports ADP/NFP) pourrait valider un parfait maintien baissier jusqu’aux 10 000 points pour les prochaines séances.
Nous insistons sur le potentiel de Scalping baissier entre 10 250 et 10 190, avant une possible rupture au profit d’un retour sur le contexte technique des dernières semaines (et le fameux range 9 900 / 10 050). Un tel scénario serait souhaitable mais n’a rien de certain, évidemment. Lundi dernier était férié aux Etats-Unis (Memorial Day). C’est pourquoi, exceptionnellement, nous serons confrontés aux publications des stocks de pétrole US aujourd’hui, à 17h00. Son impact, lui aussi possiblement contre-intuitif comme on le voit chaque semaine en séance, dépendra uniquement du rapport ADP et de l’éloignement de la valeur diffusée avec le consensus (178K). Le mieux étant, clairement, d’esquiver la tranche 14h00 / 15h15 au niveau des opérations de Scalping.
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Avr
Triple contexte, triple niveau technique
En somme, les données ne sont pas révolutionnaires mais elles viennent attendrir un paysage très nettement morose et marqué par la faiblesse des volumes boursiers engagés depuis la semaine dernière, sur les différents indices mondiaux. Ces derniers temps, nous évoquions le « triple contexte » : asiatique, pétrolier et monétaire. Le premier est déployé pour cette séance, le deuxième nous attend à 16h30 via les traditionnelles (et majeures !) données sur les stocks de pétrole américain. Le troisième sera plus léger, plus contextuel, via la diffusion du Livre Beige de la Fed à 20h00. Ce rapport synthétise les attentes économiques et les perspectives monétaires de la banque centrale américaine pour les prochaines semaines. Il n’est pas spécialement attendu dans la mesure où le compte-rendu du dernier FOMC a été dévoilé la semaine dernière : petit appel à la prudence, toutefois, entre 19h30 et 20h30.
Dans ce contexte chargé, trois niveaux symboliques nous interpelleront. Sur le DAX30, nous travaillerons avec nos clients via un point de confluence fixé à nouveau sur les 9 900 points : toute cotation supérieure nous incitera à valider un scénario haussier pour nos opérations de Scalping (rappelons que le DAX a essentiellement évolué en range du 14 au 31 mars, entre 9 900 et 10 040 points). Ce propos sera d’autant plus renforcé en cas de maintien du S&P500 (la « locomotive occidentale ») au-dessus des 2 060 aujourd’hui. Enfin, nous nous rapprochons sensiblement du déclenchement de notre opération de vente sur le Nickel, fixé sur 8 900 et développé sur TradeBeat. Ultime point, précisons que quelques places sont encore disponibles pour notre première séance de Trading en public en 2016, qui se tiendra jeudi 21 avril à Rennes. En savoir plus sur notre Live Trading Tour gratuit et ouvert à tous…
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Jan
Maintien de notre appel à la prudence
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