La progression baissière s’est faite lentement mais l’indice est venu toucher aujourd’hui son plus bas niveau mensuel en se rapprochant de 4820 points. Les cours tentent de s’écarter de la résistance oblique (passant par les plus hauts de 2015) autour de laquelle ils ont oscillé pendant plusieurs jours. Tant que la résistance à 4930 points reste en place, une extension de la baisse vers 4750 points est à privilégier (Fibonacci 61.80% de la baisse 2015-2016).

Ce niveau converge avec la MME50 daily ce qui en fait un objectif potentiel. Les indices européens ne parviennent pas pour l’instant à conserver le léger rebond qui s’est dessiné pendant le discours de Theresa May hier sur le Brexit. La volatilité reste globalement très faible sur les indices Europe/US mais la consolidation observée depuis plusieurs jours ne devrait plus tarder à toucher à sa fin avec les échéances à venir : discours de J.Yellen ce soir, BCE demain, chiffres sur la Chine et investiture de D.Trump vendredi

Est-ce l’analyse technique la façon dont vous analysez les marchés? Puis Ichimoku est un indicateur qui pourrait être utile …

Points de discussion :

• Le prix du pétrole brut chute alors que Birol de l’AIE vante les gains de productivité
• Le cours de l’or a chuté après les propos fermes de Kaplan, le commentaire de Yellen
• Le positionnement technique laisse sous-entendre que l’or et le pétrole brut pourraient être en tête

Le prix du pétrole brut s’est effondré après que le Directeur exécutif de l’AIE Fatih Birol a déclaré que la production des producteurs de gaz de schistes américains « réagiront certainement avec fermeté » face aux récentes hausses de prix. Il a ajouté que le Brésil, le Mexique et la Chine rapporteront également davantage de brut dans le marché, avec pour conséquence « beaucoup plus » de production dans la deuxième moitié de l’année et en début 2018. Les remarques coïncident avec le récent scepticisme à propos du support à long terme établi par l’accord de réduction de la production de l’OPEP.

Le prix du WTI de référence a effectué un rallye alors que le cartel et plusieurs importants fournisseurs externes (notamment la Russie) ont invraisemblablement convenu une réduction de la production coordonnée en fin de l’année dernière. Désormais, certaines autorités clés y compris le Ministre du Pétrole saoudien Khalid Al-Falih affirment …

Points de discussion :

• Stratégie technique pour l’EUR/USD : L’euro
• flat constitue une figure en chandelier baissière dans la figure 1.08 ci-dessous. Dollar américain
• En attente de confirmation, le passage du risque événementiel avant de vendre semble prudent

L’euro a enregistré une baisse marquée par rapport au dollar américain, avec un cours qui affiche une figure en chandelier baissière de couverture nuageuse sombre pour suggérer qu’un sommet pourrait prendre forme. Cependant, la confirmation est actuellement inexistante, avec la série de points hauts et points bas supérieurs qui précisent que le tout dernier rebond est toujours intact.

Le support à court terme est à 1.0518, un pivot horizontal qui a agi à la fois comme une barrière haussière et baissière au cours des derniers mois. Une clôture jour en-dessous de ce niveau met en évidence le plancher de fin 2016 à 1.0367. Alternativement, une poussée au-dessus du point haut de janvier 2017 à 1.0720 ouvre la voie à un test du retracement de Fibonacci à 38,2 % à 1.0828.

Une position courte aux niveaux actuels n’est pas entièrement inintéressante d’un point de vue purement technique. Les paramètres de risque/rendement sont également acceptables. Cependant, le risque événementiel …