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20
Nov
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de bons volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent correctement confirmant la bonne volatilité de ce vendredi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension. Un signal de vente semble se dessiner (en respect avec les niveaux indiqués ci-dessous), à l’approche des 1,1300 : point de confluence majeur, et résistance du range validé depuis le 28 août (1,1120 / 1,1300). Nous attendrons néanmoins de rompre les 1,1300 avant de valider ce signal : pour le moment EURUSD évolue juste au-dessus des 1,1300 (au moment de l’écriture de ce paragraphe). Nous vous renvoyons sur l’ordre différé (donc en attente au moment de la rédaction de cette analyse) passé en Live Trading jeudi 15 octobre.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1200, à 1,1125, à 1,1100, à 1,1085, à 1,1050 et 1,1000 par extension. Nous évoluons à nouveau dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers. Attention au test en cours des 1,1300/1,1400 !
Analyse publiée par XTB.
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20
Nov
La séance du jour devrait être placée sous le signe de l’attentisme. En effet, mis à part les discours du président de la BCE et de Jens Weidman, président de la Bundesbank, le marché sera peu animé. En revanche, du côté Outre-Atlantique, nous attendrons 14h30 pour prendre connaissance des chiffres de l’inflation et des ventes au détail au Canada. Parmi les faits majeurs de la semaine, nous avons noté l’interview de Peter Praet, membre du directoire et chef économiste de la BCE et la parution du compte-rendu du conseil de politique monétaire des 27 et 28 octobre de la Fed. En effet, ce dernier a bel et bien confirmé la volonté de la banque centrale américaine de relever les taux des Fed Funds en décembre.
Sortir des sentiers battus : le défi pour décembre 2015 !
Comme évoqué en introduction, Peter Praet, a déclaré mardi lors d’une interview à l’agence Bloomberg que « notre expérience avec un taux de dépôt négatif s’est avérée plus favorable que nous l’avions initialement prévue ». Les effets sur l’EURUSD n’ont pas tardé à se faire sentir, puisque la paire a rallié les 1,0650 $ et oscille désormais autour de ce niveau. Aux Etats-Unis, plusieurs responsables de la Réserve fédérale se sont exprimés au sujet du relèvement des taux à venir. William Dudley, président de la Fed de New York, a indiqué ne pas s’attendre à une « grosse surprise » en décembre. Autrement dit : un relèvement des taux.
Au chapitre des entreprises, c’est Rolls Royce qui est au cœur des préoccupations. Le constructeur de moteurs aéronautique a fait état jeudi dernier de difficultés dans l’activité réacteurs d’avions. En conséquence, l’entreprise prévoit une baisse de son bénéfice de 650 millions de livres sterling. Toutefois, l’agence de presse Reuters nous apprend que le fonds ValueAct a décidé de porter sa participation dans le groupe à plus de 10%. Du côté des distributeurs électroniques, c’est Best Buy qui fait l’actualité. En effet, le groupe a annoncé un chiffre d’affaires en baisse de 2,3% à 8,82 milliards de dollars et un bénéfice en augmentation de 16,8% à 125 millions de dollars. Malgré un bénéfice en nette hausse, l’action affiche une baisse de 19% depuis le début de l’année.
En ce qui concerne les matières premières, les prix du pétrole restent au cœur des inquiétudes. En dépit de la publication de stocks hebdomadaires inférieurs aux attentes, les cours continuent d’osciller autour de 42 $ le baril à l’heure où nous écrivons ces lignes. En outre, d’un point de vue chartiste, nous observons en unité de temps horaire la formation d’un triangle descendant. Cette figure chartiste nous indique la présence d’une importante pression vendeuse sur les cours. Bien sûr, nous avons un biais baissier sur l’actif et pensons qu’il pourrait rallier la zone des 39,60 $ le baril à court/moyen terme.
Lire aussi : Renforcement de notre trame haussière !
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20
Nov
Le compte-rendu du FOMC diffusé hier soir à 20h00 a été déterminant dans l’accélération haussière des indices occidentaux, renforçant notre préférence « bullish » annoncée depuis lundi matin. Ces « minutes » n’expliquent pas à elles seules le mouvement haussier auquel nous assistons, nous compléterons ce matin le propos par l’évocation des autres éléments-clés : Goldman, Apple, BCE, BoJ. Commençons par le plus anecdotique de cette liste. Le mastodonte bancaire Goldman Sachs a annoncé hier s’attendre à une progression de 50% de la valeur d’Apple dans les prochains mois. Entrainant une accélération de plus de 3% sur l’action : la plus grande capitalisation boursière aux Etats-Unis. Décryptage.
FOMC, Goldman, Apple, BCE, BoJ…
Ce fait n’est pas anecdotique, mais il est sans commune mesure avec l’évènement majeur de ces dernières heures. Le compte-rendu du FOMC a acté un biais extrêmement intéressant de notre point de vue. Ainsi, la banque centrale américaine vient d’affirmer que les conditions économiques pour une hausse des taux en décembre « pourraient bien être réunies ». Jusqu’ici, rien de bien nouveau, au-delà du renforcement de notre prévision pour un premier relèvement de ces fameux taux le mois prochain. Mais surtout, la Fed a mentionné que plusieurs de ses membres influents s’attendent à un affaiblissement progressif, à long terme, des conditions économiques américaines. Dans le contexte actuel, celui d’élections nationales approchant à grands pas, l’information est capitale. En somme, la Fed valide de plus en plus le propos quant à un premier relèvement en décembre, tout en défendant une approche qui se veut prudente.
De facto, au-delà du pricing naturel de ces dernières semaines quant au premier biais, le second rassure les opérateurs sur le caractère accommodant que devrait garder la Fed dans les prochains trimestres/années. Car tout le propos repose non seulement sur la date du premier relèvement, mais surtout sur le calendrier des futures hausses. En assumant de tels propos, la Fed laisse entendre que son approche ne devrait pas être trop violente. Une bonne nouvelle, en somme, pour les opérateurs boursiers. Justifiant pour bonne part la hausse que l’on connait sur les indices occidentaux et renforçant nos objectifs sur le DAX30 et l’US2000. Pour l’heure, le dollar est en léger repli face aux devises asiatiques et à l’euro. Sans excès. Ceci étant dit, nous maintenons notre nette préférence pour shorter la parité-reine EURUSD (comme indiqué en séances quotidiennes).
On notera également, pour la deuxième fois consécutive, que la Fed opte pour un discours de plus en plus explicite à l’approche de la réunion de politique monétaire des membres du FOMC. Quant à la BoJ, sa politique reste inchangée : le niveau de ses achats d’actifs est maintenu à 80.000 milliards de yens, soit 608 milliards d’euros. Toujours dans ce registre de politique monétaire internationale, les « minutes » de la BCE seront justement diffusées aujourd’hui pour le mois d’octobre (à 13h30), avant un énième discours de son président Mario Draghi qu’il conviendra de suivre demain, à partir de 9h00. Puisque nous tablons sur des propos, là aussi, « dovish » avant une extension de la politique ulta-accommodante de la banque centrale européenne en décembre prochain ; nous maintenons notre préférence haussière sur l’indice allemand pour cette fin de semaine. Au travers d’un point de confluence fixé à 11 070 points pour la séance en cours.
Lire aussi : Une séance américaine !
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20
Nov
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de bons volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent correctement confirmant la bonne volatilité de ce jeudi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1125, à 1,1085, à 1,1000, à 1,0850 et à 1,0605 par extension. Nous évoluons à nouveau dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
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18
Nov
A l’image de notre analyse de lundi matin, nous ne traiterons pas des évènements en cours à Saint-Denis, ne considérant pas ce facteur (à nouveau : d’un point de vue strictement boursier…) comme majeur pour les actifs traités sur TradeBeat et en séances quotidiennes, en particulier durant le Live Trading. Le propos de cette séance sera donc, à nouveau, exclusivement économique au travers d’une analyse courte, dans la mesure où très peu d’éléments sont à développer aujourd’hui. Décryptage.
Dudley et les « minutes » à surveiller
Les relais économiques sont à l’image des « mainstream » chargés par les actualités de Saint-Denis. Nous vous invitons à nouveau à ne pas considérer ces informations pour vos opérations de Trading : en témoigne la très forte progression des indices européens depuis lundi matin, contre-intuitive si l’on intègre ces évènements tragiques. Toujours est-il que les bonnes publications de la veille concernant Walmart et Home Depot sont déjà évacuées depuis la fin de séance de Wall Street du fait de données passables en provenance du secteur énergétique (venant compléter celles de lundi).
Les chiffres américains diffusés hier quant à l’inflation nationale sont plutôt encourageants et plaident (à nouveau !) en faveur de notre prévision : un premier relèvement des taux à l’occasion de la prochaine réunion de politique monétaire du FOMC, en décembre prochain. En l’occurrence, le compte-rendu de l’organe décisionnel de la Fed qui sera diffusé à 20h nous en dira plus. Rappelons que pour la première fois, le mois dernier, ce même rapport avait été clairement explicite quant à un resserrement de la politique monétaire en fin d’année. Au profit des propos de Janet Yellen et de William Dudley (voir nos précédentes analyses matinales).
Ce même Dudley qui prendra justement la parole aujourd’hui à 14h00, en même temps que Lockhart. Nous vous appelons à la prudence de 13h30 à 15h00 : fourchette large permettant d’esquiver le pricing de propos favorables à une telle révision monétaire. De sorte à éviter également les données immobilières US attendues négativement par le marché. Pour l’heure, nous maintenons notre confluent à 10 800 points sur l’indice allemand. La séance de cet après-midi promet d’être plus agitée que celle d’hier mais rien de bien majeur avant 20h00 (les « minutes ») ne nous encourage à changer radicalement d’approche, suite aux gains réalisés sur l’indice allemand depuis lundi.
Lire aussi : Vendredi noir : Autant être concis
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18
Nov
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de bons volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent correctement confirmant la bonne volatilité de ce mercredi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1200, à 1,1125, à 1,1100, à 1,1085, à 1,1050 et 1,1000 par extension. Nous évoluons à nouveau dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
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16
Nov
L’actualité dramatique de ces dernières heures constitue bien évidemment l’une des informations intuitives de cette matinée pour les indices européens. Cette analyse sera volontairement courte car il n’est pas aisé de traiter « froidement » ce sujet et ses conséquences d’un point de vue boursier : celui-ci étant largement secondaire et ridicule par rapport à l’onde de choc réelle. Autant, donc, être concis. Décryptage.
Vendredi noir : Un impact relatif
Inutile de revenir en détail sur les récents évènements. Pour illustrer les conséquences boursières, et uniquement celles-ci (insistons lourdement sur ces derniers mots !), nous prendrons comme exemples les indices français et allemand. Français : pour des raisons évidentes. Allemand : car il constitue notre sous-jacent de référence pour les séances quotidiennes, en tant que locomotive européenne. Ces indices, suite à leurs violents gaps baissiers enregistrés dès l’ouverture suite aux évènements (et aux chiffres japonais), suivent la même trajectoire. Dans le cas du CAC, le gap est en train d’être comblé, au moment de l’écriture de cette analyse.
Le DAX a déjà largement comblé ce tacle baissier (tout de même 170 points). Aussi froid que cela puisse paraitre : oui, les évènements de ce week-end sont rapidement pricés, comblés et oubliés par les marchés. C’est un fait. A titre de comparaison, nous vous invitons à regarder l’état en D1 des chandeliers européens du 7 janvier 2015. On ne va donc pas s’attarder sur ce sujet macabre mais sans conséquence majeure d’un point de vue strictement boursier (si ce n’est le gap déjà digéré en dehors de la France). Il va donc falloir faire abstraction du sujet pour les prises d’opération habituelles.
Nous noterons, d’ailleurs, une aggravation du gap d’ouverture par les données japonaises : à savoir un PIB en baisse de 0,8% en rythme annuel, et de 0,2% en rythme mensuel. Des données particulièrement mauvaises face aux attentes respectives : -0,2% et -0,1%. Les chiffres de l’inflation européenne attireront notre attention à 11h00 : de mauvaises publications renforceraient les attentes d’extension de la politique monétaire de la BCE, comme d’habitude. Notre confluent du jour est à 10 700 sur le DAX, via une préférence haussière.
Lire aussi : Politiques monétaires : Haute tension !
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16
Nov
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de faibles volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent légèrement confirmant la faible volatilité de ce lundi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1200, à 1,1125, à 1,1100, à 1,1085, à 1,1050 et 1,1000 par extension. Nous évoluons à nouveau dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
Analyse publiée par XTB.
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12
Nov
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de bons volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent correctement confirmant la bonne volatilité de ce jeudi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1200, à 1,1125, à 1,1100, à 1,1085, à 1,1050 et 1,1000 par extension. Nous évoluons à nouveau dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
Analyse publiée par XTB.
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12
Nov
La séance sera clairement sous le signe des politiques monétaires internationales, à nouveau. En jeu : les attentes suscitées par les commentaires de Draghi et de Yellen, respectivement sur une possible extension de la politique monétaire européenne et sur un resserrement de son homologue américaine. Le président de la BCE est en train de s’exprimer devant le Parlement européen, au moment de la rédaction de cette analyse. Janet Yellen prendra la parole à partir de 15h30 depuis la Fed de Washington. Pour l’heure, les propos « traditionnellement » accommodants de Draghi font clairement hésiter les indices européens. Décryptage.
Les politiques monétaires au centre des attentions
Pour rappel, nous tablons sur une extension de six mois du Quantitative Easing européen : annonce qui se tiendra de notre point de vue à l’occasion de la prochaine conférence de presse de Mario Draghi, le 3 décembre. Dans le même temps, nous estimons que la Fed devrait relever pour la première fois ses taux (au plus bas depuis décembre 2008) mi-décembre. En somme, nos prévisions sont les mêmes depuis plus de deux mois et nous pensons que les propos des deux principaux banquiers centraux, aujourd’hui, devraient accentuer cette trame. Notamment sur les contrats Futures sur Fed Funds.
Toujours est-il que la séance promet d’être particulièrement agitée dans la mesure où le calendrier économique se veut relativement désert, en dehors de ces deux discours, complétés dans le cas américain par Bullard, Lacker, Evans, Plosser et Dudley pour le FOMC … globalement entre 15h et 19h. Nous vous appelons à la prudence car une telle fréquence de commentaires de la part de banquiers centraux n’ayant pas la même vision (le « fameux » bras de fer entre Faucons et Colombes), est toujours génératrice d’une forte volatilité, potentiellement risquée pour les opérateurs boursiers. Nous commenterons ces différents éléments durant notre séance de l’après-midi.
De notre point de vue, les chiffres de l’inflation allemande diffusés ce matin plaident justement pour un renforcement des attentes sur les épaules de Draghi, pour relancer une énième fois … croissance et inflation au sein du Vieux Continent. Le DAX30 subit fortement cette pression ce matin oscillant globalement entre 10 820 et 10 955 : deux points techniques majeurs pour nos récentes séances. Le premier étant un support-clé, le second le Retracement de Fibonacci de 38,2% à moyen terme. C’est pourquoi, nous conserverons pour aujourd’hui notre confluent à 10 865, sans préférence nette pour nos opérations de Scalping sur l’indice allemand. Une fois n’est pas coutume.
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