Sep
Pour l’heure, les indices européens évoluent en territoire positif dans le sillage des cours du pétrole. Concernant le calendrier économique de ce mercredi, nous prendrons connaissance des chiffres du chômage au Royaume-Uni et des statistiques relatives à la production industrielle en zone euro. Aux États-Unis, la session sera rythmée par la publication des stocks de pétrole pour la semaine terminée au 9 septembre. Les indices asiatiques ont terminé la séance en ordre dispersé. Dans le même temps, la Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,69 % à 16 614,24 points dans le sillage des valeurs bancaires. Par ailleurs, selon un article du journal japonais NIKKEI, la Banque du Japon pourrait abaisser davantage ses taux en territoire négatif.
Dans l’attente des banques centrales…
En Europe, Sabine Lautenschlager, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), a indiqué que l’institution de Francfort devait laisser du temps à ses mesures avant d’apporter des modifications au Quantitative Easing (QE). En outre, l’indice ZEW de confiance des investisseurs allemands s’est stabilisé à 0,5 en septembre. Pour Achim Wamabch, président de l’institut ZEW, « L’ambiguïté actuelle des impulsions économiques en Allemagne et à l’étranger a pour effet de rendre difficiles les prévisions pour les prochains mois. Les exportations allemandes, particulièrement vers les pays hors UE, ont déçu, comme les chiffres de la production industrielle. À l’inverse, l’environnement économique dans l’Union européenne s’améliore. ».
Sur le volet des changes, la paire EURUSD (Fiber) évolue toujours en trading range. Bien que l’euro s’inscrive en légère hausse face au dollar, nous estimons que les réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon déboucheront sur un renforcement du dollar. En conséquence, nous conservons notre biais vendeur sur l’actif et pensons qu’il pourrait renouer avec le niveau de 1,1198 $ pour 1 €. Dans le même temps, la paire GBPUSD (Cable) progresse de 0,02 % à 1,3193 $ à l’heure où nous écrivons ces lignes. À l’instar du Fiber,nous sommes vendeurs du Cable et pensons que l’actif retrouvera le seuil des 1,3110 $ pour 1 £ à court terme.
Selon l’Agence internationale de l’Énergie (AIE), l’offre de mondiale de pétrole devrait rester excédentaire jusqu’en juin 2017. « Notre prévision dans notre rapport de ce mois-ci suggère que la dynamique offre-demande ne devrait guère évoluer au cours des mois à venir. De ce fait, l’offre continuera à être supérieure à la demande jusqu’au premier semestre de l’année prochaine au moins », estime l’AIE. En outre, l’association professionnelle American Petroleum Institute (API) a fait état d’une augmentation des stocks de pétrole de 1,4 million de barils pour la semaine terminée au 9 septembre. Bien sûr, cette statistique devra être confirmée aujourd’hui par le département de l’Énergie américain (DoE).
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Toute personne agissant sur la base de ces informations le fait à ses propres risques. Aucune étude fournie ne tient compte des objectifs d’investissement spécifiques, de la situation financière et des besoins de toute personne particulière qui pourrait la recevoir.
Juil
Naturellement, la BCE sera au centre des attentes des opérateurs pour ce jeudi. En réalité, le pricing des espoirs soulevés par cette conférence de presse est engagé depuis plusieurs séances, comme rappelé en séance de Live Trading hier. Avant toute chose, nous vous appelons à la prudence de 13h45 à 15h00 aujourd’hui. En somme, nous vous invitons à esquiver la zone de forte volatilité provoquée par la diffusion des taux de la BCE et par les propos de Mario Draghi. Et ce, malgré nos attentes de statu quo. En effet, nous ne tablons sur aucune modification de l’actuelle politique monétaire de la BCE, préférant tabler sur automne pour une accélération de celle-ci (via une extension de la durée et du montant alloué au « QE »). Décryptage.
Appel à la prudence entre 13h45 et 15h00
Et c’est typiquement le genre de petites phrases que les opérateurs guetteront. En parallèle, l’intéressé est attendu sur la situation du système bancaire italien. Et ce, alors que le dossier commence à gagner en ampleur quant à son traitement médiatique. Il constitue l’une des plus grandes poudrières, l’un des plus grands viviers de risques pour l’Europe. Draghi joue ici un rôle complexe : les statuts de la BCE lui interdisent depuis 2014 d’aider directement son pays. Un point précis sur lequel insiste Berlin face à un Matteo Renzi décidé à ce que les contribuables italiens ne règlent pas la note d’un possible plan d’aide (renflouement). Et ce, à quelques semaines d’un référendum constitutionnel où sa place est en jeu. Comme toujours, les « espoirs » monétaires doivent ici contrebalancer les craintes économiques réelles, et de plus en plus concentrées sur l’Europe.
Poudrière politique, déflationniste, économique … Si le discours de Draghi promet d’être habilement quadrillé, le véritable enjeu repose sur les réponses qu’il apportera aux journalistes interrogateurs à l’occasion de cette première prise de parole officielle depuis le Brexit. Et ce, dans un contexte également amplifié côté monétaire par les attentes sur la BoJ (l’homologue nippone). Nous aurons l’occasion de revenir en temps voulus sur le plan de relance que devrait annoncer le gouvernement japonais. Tout au long de cette séance, nous couvrirons donc les propos de Draghi en ajustant nos stratégies de Trading avec nos clients. Pour l’heure, nous travaillons via une frontière technique distinguée sur les 10 050 points : toute cotation supérieure nous incitera, comme hier après-midi en séance de Live Trading, à orienter nos traditionnelles opérations de Scalping à la hausse.
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