USDJPY – Das Verhältnis der Long zu Short Positionen im USDJPY liegt bei 1,47, da 60% der Trader long positioniert sind. Gestern lag das Verhältnis noch bei -1,14, 47% der offenen Positionen waren long ausgerichtet. Die Long Positionen liegen 33,5% höher als gestern und 2,8% unter den Niveaus der vergangenen Woche. Die Short Positionen liegen 20,5% niedriger als gestern und 0,6% über den Niveaus der vergangenen Woche. Das ‚Open Interest‘ liegt 4,7% höher als gestern und 6,7% über dem Monatsdurchschnitt.

Wir verwenden unseren SSI als zur Preisbewegung nonkonformistischen Indikator und die Tatsache, dass die Mehrheit der Trader Long positioniert ist, signalisiert, dass der USDJPY sich weiter nach unten bewegen könnte. Die Masse der Trader, die Netto-Short orientiert, ist seit gestern weniger gewachsen, seit letzter Woche aber zurückgegangen. Die Mischung aus aktueller Stimmung und jüngsten Veränderungen sorgt für eine weiterhin gemischte Trading-Tendenz.

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Contenu :

• DAX calme pendant les deux dernières session
• La tendance majeure est haussière, la tendance à court terme varie entre neutre et baissière
• Niveaux de trading des parties supérieure et inférieure à court terme

Idées et guides de trading

Pendant les dernières 48 heures, le DAX a été relativement calme et se négocie actuellement à environ 10 points de différence par rapport au niveau où il se trouvait mercredi. La chute à partir des points hauts était brusque, mais pas trop inquiétante pour autant. La tendance majeure est haussière sur une base journalière, tandis que la tendance à court terme qui part des points hauts varie entre neutre et baissière.

L’autre jour, nous avons dit que le marché doit rapidement réapparaître, sinon il sera exposé à un autre risque de baisse. Ce sentiment demeure. Le marché fait une pause pour le moment, mais après chaque pause vient un mouvement.

En ce qui concerne le court terme (graphique d’une heure), nous avons certains niveaux avec lesquels nous pouvons travailler pour plus de clarification. Vers le bas, il y a une ligne de tendance qui commence à se former depuis le premier jour du mois, mais si elle n’y parvient …

Points de discussion :

• Stratégie technique de l’USD/JPY : Nouveaux points bas de 2017 après l’incapacité à maintenir la résistance pré-identifiée
• Article précédent : Analyse technique de l’USD/JPY : Résistance définie après une tentative de cassure
• Le SSI est actuellement à 1.773 pour la paire USD/JPY étant donné que64 % de traders au détail adoptent actuellement des positions longues : Pour rester informé sur l’Indice du sentiment spéculatif, veuillez cliquer ici.
• Si vous cherchez des idées de trading, consultez nos Guides de trading.

L’USD/JPY continue à être une paire qui se négocie dans un sens contraire à celui que de nombreuses personnes ont anticipé au début de l’année. Suite à une importante hausse, relativement parlant, à l’avant d’une courbe favorisée par la Réserve fédérale qui a fait augmenté le nombre moyen d’augmentations de taux et a propulsé la paire USD/JPY à 118,61 en mi-décembre. Depuis lors, la paire s’est négociée à un niveau aussi bas que 112,05 jeudi matin.

Plusieurs cas d’aversion au risque politique ont fait surface au cours de ces dernières semaines, mais lorsqu’on examine au-delà de la couverture médiatique, l’on peut constater un aplanissement de la courbe des rendements américains et une poursuite de la …

Points de discussion :

• Le prix de l’or reflète la dynamique par à-coups du “Trump trade”
• Le prix du pétrole brut s’inspire du dollar américain pour sa direction
• L’observation de Trump peut éclipser les données américaines optimistes sur l’emploi

La dynamique par à-coups du “Trump trade” continue de définir la variation du prix de l’or. Le prix du métal a augmenté tandis que le dollar américain a chutéen même temps que les actions et les rendements des obligations du Trésor des États-Unis hier à la mi-journée dans ce qui semblait être la conséquence des mouvements inspirés par le FOMC lors de la session précédente. Une accalmie dans le risque événementiel de premier plan a par la suite semblé fournir un espace pour une correction, avec un revirement complet dans les catégories d’actif de référence fournissant finalement des résultats uniformes à la fin de la journée. Le prix du pétrole brut a reflété cette dynamique, ne trouvant initialement un support dans un billet vert plus faible que pour être opposé à son rétablissement lors du signal de clôture de la séance à Wall Street.

Les données américaines sur l’emploi de janvier occupent le devant de …

Contenu :

• DAX calme pendant les deux dernières session
• La tendance majeure est haussière, la tendance à court terme varie entre neutre et baissière
• Niveaux de trading des parties supérieure et inférieure à court terme

Idées et guides de trading

Pendant les dernières 48 heures, le DAX a été relativement calme et se négocie actuellement à environ 10 points de différence par rapport au niveau où il se trouvait mercredi. La chute à partir des points hauts était brusque, mais pas trop inquiétante pour autant. La tendance majeure est haussière sur une base journalière, tandis que la tendance à court terme qui part des points hauts varie entre neutre et baissière.

L’autre jour, nous avons dit que le marché doit rapidement réapparaître, sinon il sera exposé à un autre risque de baisse. Ce sentiment demeure. Le marché fait une pause pour le moment, mais après chaque pause vient un mouvement.

En ce qui concerne le court terme (graphique d’une heure), nous avons certains niveaux avec lesquels nous pouvons travailler pour plus de clarification. Vers le bas, il y a une ligne de tendance qui commence à se former depuis le premier jour du mois, mais si elle n’y parvient …

Points de discussion :

• Le prix du pétrole capitalise sur la vente continue du dollar américain
• Le prix de l’or vise plus haut après la décision frileuse de politique du FOMC
• L’exode dû au “Trump trade” restera à court terme au cÅ“ur des préoccupations

Le prix du pétrole brut a effacé les pertes subies après la hausse hebdomadaire inopinément importante des stocks alors qu’une annonce timide de la politique du FOMC sanctionnait le dollar américain, apportant une amélioration au WTI de référence en USD. Un rapport de l’EIA a fait état de 6,47 millions de barils supplémentaires dans les stocks de réserve la semaine dernière, plus de deux fois la quantité attendue (2,55 millions de barils).

Le pétrole était cependant à la hausse avant le risque événementiel programmé dans la journée. Cela peut avoir été le reflet d’une combinaisons de facteurs géopolitiques indiquant une position américaine généralement plus favorable à l’industrie des combustibles fossiles. La Chambre des représentants a voté l’annulation de la règle qui obligeait les producteurs à dévoiler les versements faits aux gouvernements étrangers et l’ancien PDG d’Exxon, Rex Tillerson, a été confirmé au poste de prochain Secrétaire d’État.

Le prix de l’or a effacé les pertes intrajournalières après …

Contenu :

• Le S&P 500 chute et retombe sur le support support, s’y maintient pour le moment
• Jusqu’à la cassure du support, la tendance varie entre neutre et haussière
• Niveaux importants soulignés

Idées et guides de trading

Dans la publication de la semaine dernière, nous avons discuté de la cassure du S&P 500 de la figure de base de plusieurs semaines ; le marché semble actuellement bien portant, nos yeux étaient rivés sur 2300/20 compte tenu de la densité de la formation de consolidation.

Nous devrions dire ceci à propos d’une paire de lignes en bonne voie pour la hausse : “La résistance mineure se trouve sur la partie inférieure d’une paire de lignes de tendance autour de 2290/95 ; l’une d’elles part du point bas de février et l’autre, de novembre.”

‘Mineure’, tel qu’elle s’est avérée, sous-estimait l’importance de cette convergence (du moins sur le court-terme).

Le S&P s’est négocié autour de cette convergence pendant une ou deux saisons avant de chuter. Elle a été qualifiée de « mineure » à cause des lignes évoluant avec la tendance – par contre si elles convergeaient vers le bas sur le prix, ce serait une autre histoire. De toutes les façons, si le marché …

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Points de discussion :

• ANALYSE TECHNIQUE DE L’EUR/USD : L’euro
• flat peut être en train de mettre en place une formation baissière de graphique à biseau ascendant
• L’écart négatif du RSI plaide en faveur d’une baisse à venir

L’euro a progressé jusqu’au niveau le plus haut en deux mois par rapport au dollar américain, mais il est possible que des signes d’un éventuel revirement à la baisse commencent à émerger. La variation de prix semble prendre la forme d’une formation baissière classique à biseau ascendant. L’écart négatif du RSI plaide en faveur d’un scénario baissier.

Une clôture jour en dessous du plancher de biseau potentiel, actuellement à 1.0673, verrait tout d’abord le principal niveau de support suivant à 1.0518. Parallèlement, une poussée au-dessus de la résistance dans la zone 1.0827 – 51 (retracement de Fibonacci à 38,2 %, point bas du 25 octobre) ouvrirait la voie à un test du niveau à 50 % à 1.0978.

Le positionnement actuel n’offre pas de configuration de positions courtes exploitable à l’heure actuelle. Le signal net de retournement baissier est le grand absent et la figure à biseau …

La BoJ peine à contrôler la courbe

Le mouvement survenu ce matin sur les taux souverains japonais est un test manifeste par les marchés de la détermination de la BoJ, quelques jours après que la banque centrale a réaffirmé son engagement à poursuivre sa stratégie. Pour stimuler la fragile économie nipponne, l’institution est allée au-delà des taux négatifs pour passer au contrôle de la courbe des taux. Alors qu’en général, la politique monétaire concerne la partie courte de la courbe, la BoJ s’estaventurée sur le territoire des 10 ans afin de contrôler la pentification de la courbe. Elle entend tenir le taux à 10 ans entre -.10% etzéro. Cette démarche nous paraît moins innovante que révélatrice de l’épuisement des options de la banque centrale. Après une opération de rachat d’obligations à 10 ans de moindre envergure que prévu, de 450 milliards JPY, le JGB a fait l’objet de dégagements pour grimper de 15pb (au-dessus de la fourchette de ±10pb de l’objectif de 0%). La BoJ est rapidement revenue sur le marché en procédant à des achats massifs pour ramener les taux dans le haut de la fourchette. L’ a réagi en …

montre toujours autant d’inertie haussière : depuis le double test du support majeur à 1,0340, les cours grimpent lentement mais sûrement en direction de la résistance majeure à 1,0850. Cet obstacle est maintenant testé : une clôture au-dessus de ce niveau serait un signe de poursuite du rebond en direction des résistances à 1,1150 / 1,13.

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