Points de discussion :

• Le prix de l’or prolonge sa séquence victorieuse alors que le « Trump Trade » reprend
• Les données de l’IPC américain peuvent relancer les prévisions de hausse de taux par la Fed, avec une conséquence sur les métaux précieux
• Le prix du pétrole brut marque le pas et pourrait prendre un nouvel élan avec les données de l’API

Le prix de l’or est monté en flèche, affichant la plus grande progression en deux semaines. De façon similaire, le métal a progressé avec la chute du dollar américain et des rendements du Trésor américain, en renforçant l’attrait pour les actifs anti-décret et non productifs d’intérêt.

Les communiqués de presse ont rapidement imputé le mouvement aux commentaires duPrésident élu Trump, qui a déclaré que le billet vert était « trop puissant » dans un interview avec le Wall Street Journal. En fait, ceci a commencé quelque temps plus tôt et semble marquer le retour du “Trump trade” en tant que thème dominant du marché après avoir été brièvement éclipsé par les craintes autour d’un « Brexit brutal » en début de semaine.

Pour ce qui est de l’avenir, les données de l’IPC américain sont au centre de l’attention. Le …

Contenu :

• Le DAX effectue une cassure en cours de journée, mais reprend à nouveau à l’intérieur de la fourchette
• Les traders intraday pourraient trouver une opportunité, mais les swing traders devront faire preuve de patience
• La BCE demain

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Lundi, nous avons vu que nous attendions que le DAX effectue une cassure en dehors de la récente fourchette de trading avant de tirer des conclusions sur la direction à court terme. En effet, nous avons assisté à une cassure de fourchette pendant la première partie de la session, mais une forte reprise a pris forme en après-midi ; ceci a ramené le marché dans la même ancienne fourchette avec laquelle nous travaillions depuis le deuxième jour du mois. Les conditions de trading volatiles continuent de dominer, ce qui rend difficile la capacité d’avoir une bonne idée sur l’évolution prochaine du marché. Il est mieux de laisser ce type d’environnement de trading aux traders en journée agiles, quant aux traders à court terme, votre temps viendra.

La chute et le revirement d’hier pourraient être interprétés comme un événement modestement haussier …

Points de discussion :

• Stratégique technique EUR/USD : Neutre
• L’euro semble positionné pour un test au-dessus de 1,08 par rapport au dollar américain
• Le risque événementiel imminent plaide contre la position longue contre-tendance

L’euro vise désormais le test des niveaux au-dessus de 1,08 après le rallye des prix vers le plus niveau en six semainespar rapport au dollar américain. Les gains récents confirment les prévisions d’un revirement de tendance vers le haut à court terme mais la trajectoire dominante à long terme semble pencher pour une tendance baissière.

À partir de ce niveau, une clôture jour en-dessous du retracement de Fibonacci à 38,2 % à 1,0828 ouvre la voie à un test du niveau à 50 % à 1,0978. Alternativement, un retour en-dessous de la résistance devenue support à 1,0641, niveau de Fibonacci à 23,6 %, voit la prochaine barrière vers le bas marquée par le retracement de Fibonacci à 14,6 %, à 1,0527.

Tenter une position longue tactique pour capturer les gains correctifs avec l’approche de l’annonce d’une politique monétaire par la BCE, semble mal avisé. En même temps, l’absence d’un signal discret de revirement baissier plaide contre le déclin du mouvement vers le …

Contenu :

• La figure haussière du S&P 500 semble de plus en plus fragile
• L’appétit général pour le risque baisse
• Support clé et niveaux de résistance soulignés

Vendredi, nous avons examiné le S&P 500 et relevé un revirement haussier jeudi après une tentative de cassure de la ligne de tendance de novembre. La variation du prix depuis mi-décembre prend la forme d’une figure épaule-tête-épaule de continuation, favorisée par la barre de revirement clé de jeudi. Certes il ne s’agit pas de la figure la plus robuste, mais au moins elle a le mérite d’exister, comme nous l’avons dit la dernière fois, si nous voyons une clôture au-dessus de la ligne de tendance vers le nouveau territoire record au-delà du point haut du 6/1 à 2282.

Cependant, lorsqu’on examine l’évolution d’un certain nombre de marchés mondiaux clés, le sentiment du risque général décroît et la cassure confirmée au-dessus de la ligne de cou ne va pas se produire pour le moment, ou ne se produira jamais. Le Nikkei a chuté pendant le trading de nuit et a atteint ses pires niveaux en plus d’un mois (affichant au passage un point bas journalier plus bas), tandis que le DAX …

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Points de discussion :

• Stratégie techniqueGBP/USD : La variation de prix à court terme affiche des caractéristiques haussières, le long terme demeure baissier.
• Le « discours du Brexit » de Theresa May à propulsé la livre sterling plus haut ; mais nous voyons déjà un retracement. Ce mouvement présente-t-il des signes d’endurance ?
• Si vous cherchez des idées de trading, consultez nos guides de trading. Ils sont gratuits et mis à jour pour le premier trimestre de 2017. Si vous cherchez des idées pour des perspectives davantage à court terme, veuillez consulter notre indice du sentiment spéculatif (SSI).

Dans notre dernier article, nous avons examiné l’état baissier continu de la paire GBP/USD alors qu’elle se négociait près de la zone de support qui s’est formée juste après le crash éclair d’octobre pour la livre sterling. Tandis que très peu de personnes étaient haussières pour le Câble à l’époque, le fait que les vendeurs ont été par le passé incapables d’effectuer une importante cassure en-dessous de la zone de support psychologique à 1,2000 était au moins en quelque sorte inquiétant pour les baissiers, …

La progression baissière s’est faite lentement mais l’indice est venu toucher aujourd’hui son plus bas niveau mensuel en se rapprochant de 4820 points. Les cours tentent de s’écarter de la résistance oblique (passant par les plus hauts de 2015) autour de laquelle ils ont oscillé pendant plusieurs jours. Tant que la résistance à 4930 points reste en place, une extension de la baisse vers 4750 points est à privilégier (Fibonacci 61.80% de la baisse 2015-2016).

Ce niveau converge avec la MME50 daily ce qui en fait un objectif potentiel. Les indices européens ne parviennent pas pour l’instant à conserver le léger rebond qui s’est dessiné pendant le discours de Theresa May hier sur le Brexit. La volatilité reste globalement très faible sur les indices Europe/US mais la consolidation observée depuis plusieurs jours ne devrait plus tarder à toucher à sa fin avec les échéances à venir : discours de J.Yellen ce soir, BCE demain, chiffres sur la Chine et investiture de D.Trump vendredi

Est-ce l’analyse technique la façon dont vous analysez les marchés? Puis Ichimoku est un indicateur qui pourrait être utile …

Points de discussion :

• Le prix du pétrole brut chute alors que Birol de l’AIE vante les gains de productivité
• Le cours de l’or a chuté après les propos fermes de Kaplan, le commentaire de Yellen
• Le positionnement technique laisse sous-entendre que l’or et le pétrole brut pourraient être en tête

Le prix du pétrole brut s’est effondré après que le Directeur exécutif de l’AIE Fatih Birol a déclaré que la production des producteurs de gaz de schistes américains « réagiront certainement avec fermeté » face aux récentes hausses de prix. Il a ajouté que le Brésil, le Mexique et la Chine rapporteront également davantage de brut dans le marché, avec pour conséquence « beaucoup plus » de production dans la deuxième moitié de l’année et en début 2018. Les remarques coïncident avec le récent scepticisme à propos du support à long terme établi par l’accord de réduction de la production de l’OPEP.

Le prix du WTI de référence a effectué un rallye alors que le cartel et plusieurs importants fournisseurs externes (notamment la Russie) ont invraisemblablement convenu une réduction de la production coordonnée en fin de l’année dernière. Désormais, certaines autorités clés y compris le Ministre du Pétrole saoudien Khalid Al-Falih affirment …

Points de discussion :

• Stratégie technique pour l’EUR/USD : L’euro
• flat constitue une figure en chandelier baissière dans la figure 1.08 ci-dessous. Dollar américain
• En attente de confirmation, le passage du risque événementiel avant de vendre semble prudent

L’euro a enregistré une baisse marquée par rapport au dollar américain, avec un cours qui affiche une figure en chandelier baissière de couverture nuageuse sombre pour suggérer qu’un sommet pourrait prendre forme. Cependant, la confirmation est actuellement inexistante, avec la série de points hauts et points bas supérieurs qui précisent que le tout dernier rebond est toujours intact.

Le support à court terme est à 1.0518, un pivot horizontal qui a agi à la fois comme une barrière haussière et baissière au cours des derniers mois. Une clôture jour en-dessous de ce niveau met en évidence le plancher de fin 2016 à 1.0367. Alternativement, une poussée au-dessus du point haut de janvier 2017 à 1.0720 ouvre la voie à un test du retracement de Fibonacci à 38,2 % à 1.0828.

Une position courte aux niveaux actuels n’est pas entièrement inintéressante d’un point de vue purement technique. Les paramètres de risque/rendement sont également acceptables. Cependant, le risque événementiel …

Contenu :

• La mise en place de la base pour le DAX se poursuit
• La tendance et la consolidation sont orientées pour une éventuelle hausse, mais…
• Nous devons attendre la confirmation de la cassure, les niveaux de cassure sont également identifiés

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Le DAX se prépare-t-il pour une autre hausse très bientôt ? La tendance prédominante et la période de mise en place de la base suggèrent que la réponse est Oui. La cassure baissière de mardi et le revirement ont permis de poursuivre la tendance haussière avec un rejet clair intervenant avant le support clair juste au-dessus de 11400. Est-ce le timing d’une hausse prolongée ? Difficile à dire, mais la consolidation dure depuis trois semaines et arrive à maturité pour une cassure à un certain niveau très bientôt. Il ne s’agit peut-être que de vÅ“ux pieux pour le mouvement et le marché ignore nos "vÅ“ux" et continue de vaciller pendant quelques semaines de plus.

Dans tous les cas, nous serons prêt si nous obtenons la cassure que nous cherchons. La fourchette est un peu rustre, avec un rebond le 11/1 ayant …

Contenu :

• Le DAX se maintient dans la fourchette
• Le déclin du CAC 40 un signe ou un repli sain ?
• Se donner le temps jusqu’à la reprise du marché

Guides et prévisions pour la bourse

Le DAX se maintient dans les limites de la fourchette qui remonte au second jour de trading du mois. En dehors des deux jours où l’indice a tenté, mais sans y réussir, une rupture haussière (11/01) et un début baissier (17/01), la fourchette a été de 130 points ou à peu près entre ~10520 et ~11650. Étant donné la forte tendance depuis novembre, nous continuons de gérer avec l’idée que nous voyons une période de consolidation avant un mouvement étendu à la hausse, mais nous serons patients et réagirons plutôt que prédirons.

Le DAX se trade actuellement à l’extrémité inférieure de la fourchette et doit tenir bon sur une base de clôture journalière ; une baisse en-dessous de 10520 peut se produire sur une base intra-journalière sans dommage tant qu’elle récupère pour finir la journée de nouveau dans la fourchette. En cas de clôture en-dessous nous devrons prendre en compte la possibilité d’une consolidation …