Août
Le calendrier économique de cette séance est peu chargé : seul l’indice ZEW allemand dévoilé à 11h00 pour le mois d’août nous intéressera pour cette matinée. Outre-Atlantique, nous surveillerons les mises en chantier et les permis de construire pour le mois de juillet, ainsi que l’évolution des prix à la consommation. En somme, rien d’incroyable. Nous n’attacherons pas plus d’importance cette semaine que la précédente, au calendrier économique. Cependant, le scandale du mastodonte allemand Volkswagen est relancé. Conséquence directe : les indices européens démarrent cette matinée à la baisse, et en particulier le DAX30. Décryptage.
Retour d’un dossier bien connu de nos clients
Et ce, suite à l’énorme scandale de truquage des émissions de CO2 de ses « fameux » véhicules écologiques. Cette actualité avait monopolisé notre attention pendant près de deux semaines consécutives à l’automne dernier, tant le DAX30 était soumis à de fortes variations baissières face à l’ampleur du scandale. L’information vient perturber la torpeur de la trêve estivale. Concrètement, le DAX30 est revenu ce matin au sein du range que nous avons énormément traité ensemble depuis mardi 9 août. Autrement dit, entre les valeurs de 10 630 et 10 715 points. Or, nous maintenons parfaitement notre précédente frontière technique, distinguée à 10 670 points. Cette zone d’accumulation du prix nous a énormément servi en fin de semaine dernière avec nos clients pour présenter un niveau intermédiaire à ce range de 85 points.
Ainsi, tout maintien sous la cotation des 10 670 points aujourd’hui nous incitera à valider uniquement un biais baissier pour nos traditionnelles opérations de Scalping et ce, jusqu’à la fin de la séance boursière. Ceci dit, les 10 630 points ne devraient pas céder si facilement sous le poids des attaques des Bears. Rappelons qu’en cas de rupture dans les prochaines heures, deux supports centraux sont à envisager sur les 10 595 et 10 500 points. En cas de retour au-dessus des 10 670 points, nous considèrerons que le marché a fini de s’inquiéter du retour du dossier Volkswagen et en cette période de faibles volumes boursiers ; nous reviendrons alors sur notre approche défendue ces derniers jours : un Scalping haussier en direction des 10 715 et 10 780 points.
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Juil
La séance du jour sera probablement dominée par l’attentisme et la faiblesse des volumes. Concernant le calendrier économique, nous prendrons connaissance des chiffres du chômage au Royaume-Uni et des stocks hebdomadaires de pétrole aux États-Unis pour la semaine terminée au 15 juillet. Bien sûr, la saison des résultats se poursuivra avec la publication des comptes d’Intel, Morgan Stanley, Halliburton et Ebay. En Asie, les places boursières ont terminé la séance en ordre dispersé. À Tokyo, l’indice NIKKEI225 a clôturé en baisse de 0,25 % à 16 681,89 points dans le sillage de Wall Street. N’oublions la réunion de la BCE qui aura lieu demain.Décryptage.
Le sentiment des investisseurs allemands se dégrade
Au chapitre des entreprises, c’est le secteur bancaire qui fait l’actualité. Et pour cause, le groupe Goldman Sachs a fait état d’une progression de 78 % de son bénéfice net au deuxième trimestre. En effet, la banque a réalisé un profit d’environ 1,82 milliard de dollars, soit un bénéfice par action de 3,72 $. Le groupe a enregistré des résultats solides grâce à la réduction de ses coûts d’exploitation (- 25,5 %) et la progression de ses revenus du trading obligataire (+ 20 %). Contrairement à nos attentes, le titre a terminé mardi en baisse de 1,16 % à 161,41 $ car le rendement des fonds propres (ROE – Return On Equity) est ressorti inférieur à 10 %.
Concernant les matières premières, le WTI a terminé hier en repli de 0,92 % à 45,43 $ le baril en raison du renforcement du dollar US et de la progression de l’offre mondiale de pétrole. Par ailleurs, l’association professionnelle American Petroleum Institute (API) a fait état d’une baisse des stocks de pétrole de 2,3 millions de barils pour la semaine terminée au 15 juillet. Bien sûr, cette statistique devra être confirmée aujourd’hui par le département de l’Energie américain. Sur le plan technique, les cours du WTI évoluent en tendance baissière en H1. Dans la mesure où nous tablons sur un repli du dollar aujourd’hui, nous pensons que les cours du pétrole vont rebondir en direction des 45,98 $ le baril.
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Juil
Le contexte de ce mardi est particulièrement chargé. Nous évoquerons rapidement le calendrier économique, puisqu’il ne concentre pas l’essentiel des attentes. Deux temps forts seront tout de même à suivre : la traditionnelle publication de l’indicateur Zew (distinguant le sentiment des investisseurs et analystes allemands) pour le mois de juillet. Attendu en forte baisse, il devrait fournir au DAX30 un certain regain de volatilité à partir de 11h00. Pour rappel, nous sommes liquides sur le compte du Live Trading sur cet actif de prédilection et nous vous appelons à la prudence entre 10h55 et 11h15. Second temps fort : les mises en chantier de logements aux Etats-Unis, pour le mois de juin. La diffusion aura lieu à 14h30 et ne devrait pas trop bouleverser les opérateurs … Contrairement à d’autres informations ! Décryptage.
Retour sous les 9 965 points
Une telle précision sous-entend que l’article 50, dédié à acter le divorce politique, doit être invoqué d’ici la fin de l’année. La nouvelle Première Ministre britannique Theresa May sera justement en visite diplomatique en Allemagne et en France ces deux prochains jours. Il s’agira de ses premiers déplacements officiels : nous aurons l’occasion de revenir sur ses déclarations qu’il conviendra de suivre pour mettre à jour le dossier dédié au Brexit. Si ce dernier ne semble plus au centre des actualités, rappelons que l’invocation-même de l’article 50 promet de violents soubresauts dans les prochains mois. Quant aux « espoirs » monétaires que pourrait à nouveau susciter le divorce afin de contrebalancer ses conséquences négatives, précisons que Mario Draghi prendra la parole jeudi à 14h30.
Ce sera sa première conférence de presse depuis le Brexit. Ce sujet sera naturellement évoqué mais nous ne tablons sur aucune modification de la politique monétaire de la banque centrale européenne à cette occasion. En revanche, nous pensons qu’elle devrait s’accélérer à l’automne, via une extension de la durée et du montant alloué au Quantitative Easing européen. Concrètement, nous tablons sur une extension de six mois et sur une injection mensuelle de 100 milliards, contre 80 actuellement. Sans en attendre quoi que ce soit. Nous restons donc orientés à la baisse à moyen terme sur le DAX30 et à la hausse sur l’or et le Vix (S&P500). En l’occurrence, nous maintenons notre frontière technique à 9 965 points aujourd’hui sur l’indice allemand. Toute cotation inférieure nous incitera à orienter à la baisse nos traditionnelles opérations de Scalping. Le véritable enjeu se distingue sur les 9 900 points, via la possible sortie baissière du range défini entre ce support et la résistance des 10 050 points.
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Juin
Les sondages relatifs aux intentions de vote des Britanniques sont clairement au centre des attentes boursières. D’une manière plus générale, seul le référendum historique de jeudi semble réellement préoccuper les opérateurs. Les derniers sondages diffusés, depuis samedi, indiquent une légère avance pour le camp du maintien du pays au sein de l’Union européenne. De quoi rassurer temporairement les investisseurs et créer les conditions de la petite embellie sur les indices occidentaux que l’on connait depuis hier matin. Même son de cloche pour la livre Sterling. Conséquence directe, les valeurs refuge comme l’or encaissent un léger recul en parallèle. Décryptage.
Renforcement de notre appel à la prudence
Nous insistons (lourdement) depuis plus d’une semaine, et en particulier à l’approche du vote, sur l’absolue nécessité de ne rien anticiper quant à ce référendum. Se fier à de possibles sondages pour bâtir des stratégies de Trading revient à tomber dans une forme de suicide boursier. C’est pourquoi, comme rappelé hier, nous chercherons à être parfaitement liquides dès mercredi 22 sur les comptes du Live Trading. Autrement dit, nous ne maintiendrons aucune opération ouverte dans le courant de la nuit de jeudi à vendredi. Cette précision est de taille car aucun gap (donc aucun résultat) ne sera anticipé par XTB. D’ici là, et à l’image de notre séance de Live Trading hier après-midi, nos seules opérations seront prises sur l’indice allemand, en Scalping.
Dans ce contexte précis, nous travaillerons aujourd’hui via la même trame technique que celle diffusée hier matin sur le DAX30. Et pour cause, les niveaux tracés restent parfaitement d’actualité. Ainsi, notre frontière technique pour les prochaines heures sera maintenue à 9 865 points. Toute cotation supérieure nous incitera à orienter nos opérations à la hausse, comme nos cinq Trades d’hier après-midi. Les résistances les plus significatives à court terme sont distinguées à 9 900, 9 930, 9 965 et 10 000 points. Pour autant, seuls les prochains sondages seront réellement à considérer avant la réponse électorale finale de fin de semaine.
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Jan
Maintien de notre appel à la prudence
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