01
Fév
Points de discussion :
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Analyse technique de l’USD/JPYPY: une fourchette nette attend à proximité de la cassure
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Article précédent : Analyse technique de l’USD/JPY : Le paysage mouvant renforce le JPY
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Le SSI est actuellement à -1.1401 pour l’USD/JPY alors que 53 % de traders au détail adoptent actuellement des positions courtes: Pour rester informé sur l’Indice du sentiment spéculatif, veuillez cliquer ici.
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Si vous cherchez des idées de trading, consultez nos Guides de trading.
Le 29 janvier 2016, la Banque du Japon a lâché une surprise importante dans les marchés financiers en introduisant des taux d’intérêt négatifs. Ce qui était tout aussi, sinon plus, surprenant était la réaction finale du marché par rapport au JPY suite à l’annonce des taux d’intérêt négatifs. Après une vente initiale du JPY qui a fourni à l’USD/JPY son plus haut écart minimum de 2016, le JPY a poursuivi sa progression haussière sur plusieurs mois qui a conduit à de multiples tentatives et échecs proches d’environ 100 ¥ par dollar américain.
Finalement, une mise en place du contrôle de la courbe de rendement par la Banque du Japon le 21 septembre combiné au “trading de reflation,” qui est agressivement entré en scène après …
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01
Fév
Points de discussion :
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Le prix du pétrole brut est alourdi par les tendances de risque alors que le sentiment se dégrade
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La figure épaule-tête-épaule continue de suggérer que le prix de référence du WTI atteint le sommet
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Le cours de l’or rebondit sur le point bas de deux semaines et a la possibilité de prolonger la hausse
Le cours du pétrole brut a chuté en même temps que les actions et le dollar américain vendredi tandis que le prix de l’or a augmenté, effectuant ainsi un rebond à partir d’un point bas de deux semaines. Les fils de presse attribuent ce mouvement au décevant rapport sur le PIB américain qui a fait état d’un taux de croissance annualisé qui a chuté à 1,9 pour cent au quatrième trimestre. Ces prévisions sous-dosées demandent tablent sur 2,2 pour cent et marquaient un important ralentissement par rapport au 3,5 pour cent enregistrés au cours des trois mois allant jusqu’en septembre.
En effet, le mouvement a démarré bien avant que les données ne soient diffusées, même la diffusion des données ne semble pas avoir amplifié son élan. Les prix de référence du pétrole brut du WTI …
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01
Fév
Points de discussion :
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Le prix de l’or est positionné pour une troisième journée de bénéfices avec la reprise du “Trump trade”
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Le prix du pétrole brut se rapproche doucement de la formation d’un graphique baissier
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Les contrats à terme américains sur actions suggèrent le maintien de l’aversion au risque, en raison des données de l’inventaire API
Le prix de l’or a continué de se rétablir et le prix du pétrole brut s’est négocié plus bas de même que les actions, dans un contexte caractérisé par l’aversion générale au risque, comme prévu. L’incapacité du dollar américain à brandir ses valeurs refuges dans ce contexte suggère que l’histoire sous-jacente est celle de la perte de confiance en ce qui est appelé le “Trump trade”.
Lorsqu’on se projette dans l’avenir, les contrats à terme S&P 500 sont résolument en baisse avant le signal d’ouverture de la séance à Wall Street, sous-entendant que plus d’événements du même acabit sont à venir. Il semble improbable qu’un calendrier américain des données plutôt mince s’avère assez puissant pour interrompre cette dynamique, bien que les chiffres hebdomadaires des inventaires de L’API puissent inspirer une réaction à court terme.
Consultez …
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01
Fév
LONDRES, 1er février (Reuters) – La prime sur la dette souveraine de la France liée au risque politique a continué de grimper mercredi après de nouvelles révélations dans l’affaire Fillon et les sondages qui continuent de placer le Front national en tête des intentions de vote pour le premier tour de l’élection présidentielle en avril.
Le rendement des obligations françaises à 10 ans a atteint 1,13%, en hausse de 7 points de base sur la séance et à son niveau le plus élevé en près de 17 mois, selon les données de TradeWeb.
L’écart de rendement sur les dettes à 10 ans de la France et de la Belgique a atteint 26 points de base, du jamais vu depuis au moins avril 2008, et celui avec l’Allemagne a atteint un plus haut de près de trois ans à 64 pdb.
Le coût de l’assurance contre le risque de défaut sur la dette souveraine française a pour sa part dépassé les 41 points de base, au plus haut depuis juin 2016, selon Markit.
« Le spread avec la Belgique est la mesure que nous privilégions pour le risque politique …
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01
Fév
LONDRES, 1er février (Reuters) – Les régulateurs bancaires et financiers européens devront faire preuve de souplesse et proposer des « réponses originales » pour gérer la situation des banques cherchant à déplacer des activités de Londres vers le continent après la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, a déclaré mercredi le dirigeant de l’un d’entre eux.
Les banques installées au Royaume-Uni ont déjà commencé à mettre en oeuvre des projets devant leur permettre de continuer à servir leurs clients sur le continent après le Brexit.
En l’absence d’un schéma précis sur ce que seront les relations commerciales entre le Royaume-Uni et l’UE à 27, les régulateurs s’inquiètent des risques pour la stabilité financière d’éventuelles perturbations dans les échanges transfrontaliers.
A l’occasion d’une intervention à Londres mercredi, le président de l’autorité allemande de tutelle du secteur financier, Felix Hufeld, a déclaré qu’il lui faudrait – comme à ses homologues en Europe – faire preuve de flexibilité sur le Brexit.
Un certain nombre de banques envisagent de faire de Francfort, leur nouvelle tête de pont en …
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01
Fév
par Dhara Ranasinghe et Vikram Subhedar
LONDRES, 1er février (Reuters) – Les prix des actifs financiers n’ont jamais aussi peu évolué en phase les uns avec les autres depuis plus d’une décennie avec la divergence croissante des trajectoires économiques, des politiques monétaires et la montée du risque politique à travers le monde.
Les politiques monétaires ultra-accommodantes mises en oeuvre par les banques centrales après la crise financière de 2008 avaient propulsé les corrélations entre les classes d’actifs à des plus hauts record, ce qui se traduisait notamment par une évolution en phase des cours des actions et des obligations que l’environnement de marché soit « risk-on » ou « risk-off ».
Maintenant que la Réserve fédérale américaine a annoncé qu’elle allait poursuivre le relèvement de ses taux directeurs alors que les autres grandes banques centrales conservent un biais accommodant, ces corrélations se sont rompues.
L’absence de corrélation entre les prix des actifs est cruciale pour les investisseurs qui cherchent à ne pas mettre tous leurs oeufs dans le …
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01
Fév
par Lindsay Dunsmuir et Jason Lange
WASHINGTON, 1er février (Reuters) – La Réserve fédérale a laissé ses taux inchangés mercredi à l’issue de sa première réunion depuis la prise de fonctions du président Donald Trump, mais elle a dressé un tableau relativement optimiste de l’économie américaine qui laisse penser qu’elle prévoit toujours de resserrer sa politique monétaire cette année.
Elle a noté que les créations d’emploi restaient soutenues, que l’inflation avait augmenté et que la confiance des consommateurs et des entreprises s’améliorait, mais elle n’a donné aucune indication nouvelle sur le calendrier possible de nouvelles hausses de taux.
« Les mesures du sentiment des consommateurs et des entreprises se sont améliorées récemment », explique le communiqué publié à l’issue de deux jours de débats du Federal Open Market Committee (FOMC), le comité de politique monétaire de la Fed.
L’objectif de taux des fonds fédéraux, les « fed funds », reste fixé à 0,50%-0,75%, après …
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15
Oct
S’il y a une chose que vous devez retenir sur le trading algorithmique, autrement appelé Algotrading, c’est qu’il ne cesse de gagner du terrain, et que dans l’univers boursier, des marchés financiers, nul ne peut se permettre, aujourd’hui de l’ignorer.
En quoi consiste le trading algorithmique ?
Au sein de cette forme croissante du trading, ce sont les plates-formes électroniques qui sont en charge de toutes les modalités ; que ce soient pour la saisie des ordres, les moments d’ouverture et de fermeture ou encore le choix du prix, seul un algorithme prend en charge ces différents aspects, sans que les traders n’aient à intervenir.
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15
Oct
Loin des représentations cinématographiques qui poussent les personnes éloignées du monde du trading, des marchés boursiers à vous imaginer, vous agitant sans cesse dans une salle de marché, l’univers des marchés boursiers profitent lui aussi d’une organisation repoussant les limites de l’innovation ! Le trading haute fréquence participe pleinement à ce renouveau, et tout acteur officiant sur les marchés financiers est aujourd’hui tenu, même un minimum, de comprendre ce qui se cache derrière ce terme quelque peu technique.
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21
Sep
Inutile de le dire, la séance du jour sera marquée par la décision monétaire de la Réserve fédérale (Fed) et la conférence de presse de Janet Yellen, présidente de la Fed. Du côté du calendrier économique, nous prendrons connaissance des stocks hebdomadaires de pétrole aux États-Unis pour la semaine terminée au 16 septembre. Pour l’heure, l’association professionnelle American Petroleum Institute (API) a fait état d’une contraction des stocks de pétrole de 7,5 millions de barils. En Asie, les indices ont terminé la séance en territoire positif. À Tokyo, l’indice NIKKEI225 a clôturé en hausse de 1,91 % à 16 807,62 points après l’annonce de la décision monétaire de la Banque du Japon (BoJ). Décryptage.
La BoJ change de cap
Comme évoqué en introduction, la BoJ a décidé de changer le cadre de sa politique monétaire en fixant un objectif de taux d’intérêt à long terme via un « contrôle de la pente de la courbe des rendements ». En effet, la BoJ va continuer d’acheter des obligations souveraines sur les marchés afin de maintenir les rendements à 10 ans proches de zéro. Enfin, contrairement aux attentes du consensus la BoJ a décidé de laisser son taux directeur inchangé à – 0,10 %. À l’heure où nous écrivons ces lignes, la paire USDJPY progresse de 0,02 % à 101,72 ¥ pour 1 $. Nous avons un biais vendeur sur la paire et pensons qu’elle pourrait retrouver le niveau de 101,04 ¥ à court terme.
Concernant la Fed, Janet Yellen pourrait prendre à contre-pied les opérateurs et les dernières prévisions du CME Group en optant pour un relèvement des taux. En effet, malgré des indicateurs économiques mitigés, certains responsables de l’institution estiment qu’il est temps de relever les taux et de « mettre les marchés face à leurs fondamentaux ». Bien sûr, une telle décision déboucherait sur une baisse des indices et un retour de la volatilité. De notre point de vue, la Fed ne relèvera pas ses taux ce soir en raison du calendrier électoral. Sur le volet des changes, la paire EURUSD évolue toujours en tendance baissière en H1. Pour l’heure, nous avons un biais neutre sur l’actif et attendrons la conférence de presse de J.Yellen pour prendre position.
Sur le marché du pétrole, c’est le Forum international de l’énergie et l’OPEP qui font l’actualité. Comme évoqué ces dernières semaines, une réunion informelle entre les membres et non-membres de l’OPEP se déroulera en marge du forum. Nicolas Maduro, président du Venezuela, a déclaré que les acteurs du marché étaient proches d’un accord pour stabiliser les prix du brut entre 50 et 60 $ le baril. Selon les premières indiscrétions, l’offre mondiale de pétrole pourrait diminuer de 10 % dans les prochaines semaines afin de s’aligner sur la demande. Sur le plan technique, la toile de fond est haussière en H1. Et pour cause, les prix sont portés par les moyennes mobiles à 7 et 21 périodes. En conséquence, nous avons un biais acheteur sur l’actif et pensons qu’il pourrait renouer avec le niveau de 45,25 $.
Analyse proposée par XTB
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