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10
Déc
Un peu de calme pour ce jeudi 10 décembre
Nous devrions en effet vivre une séance nettement moins agitée qu’hier ; le calendrier économique étant relativement tranquille. Et pour cause, seules les interventions de la BNS (à 9h30) et de la BoE (13h00) devraient faire patienter les opérateurs. Et ce, dans un contexte toujours tiraillé entre déception provoquée par la BCE, absence de plafond de l’OPEP, ralentissement économique chinois, rebond de Volkswagen et bien sûr relèvement imminent des taux de la Fed. Rappelons en effet que la grande conférence de presse de Janet Yellen se tiendra mercredi prochain, le 16 décembre. Décryptage.
Maintien de notre préférence baissière sur le DAX30
Objectivement, il y a peu de leviers haussiers dans cette liste non exhaustive. Autant dire que la pression baissière devrait globalement rester intacte dans les prochaines séances. Sans nécessairement adopter la puissance validée hier. Typiquement, la clôture japonaise, tôt ce matin, a propulsé le Nikkei (l’indice phare de l’archipel) sur ses plus basses valeurs depuis cinq semaines. En matière de politique monétaire, les deux banques centrales évoquées précédemment (respectivement pour la Suisse et l’Angleterre) devraient opter pour le statu quo. Pas de quoi, en somme, éclipser les biais négatifs évoqués ces dernières semaines et rappelés en introduction.
Mais surtout, la possibilité d’un véritable rallye de fin d’année semble désormais improbable. Insistons sur le mot « véritable». A moins que l’on se contente de commenter, inutilement, un rebond de (par exemple…) 200 points DAX durant la dernière semaine de décembre. Concernant l’indice allemand, justement, nous travaillerons avec nos clients au travers d’un point de confluence fixé ce matin à 10 670. Sous ce niveau, nous continuerons de maintenir notre préférence nettement baissière pour nos opérations de Scalping. A l’image de notre Live Trading d’hier que vous pouvez d’ailleurs consulter via ce lien :
https://goo.gl/aAh9fBIl s’agissait de notre séance mensuelle ouverte à tous, donc également diffusée en replay. Pour rappel, en cas d’accélération baissière sous les 10 670, nous nous focaliserons essentiellement sur quatre supports. Le dernier nous parait excessif pour les prochains jours : 10 500, 10 340, 10 190 et 10 050. Bien que notre préférence soit (à nouveau) de scalper à la baisse l’indice allemand aujourd’hui sous ce confluent, évoquons quand même les deux résistances centrales au-dessus de ce point-clé : 10 715 et 10 780.
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10
Déc
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de légers volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent faiblement confirmant la légère volatilité de ce jeudi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1125, à 1,1085, à 1,1000, à 1,0850, à 1,0605, à 1,0570, à 1,0530 et à 1,0500 par extension. Nous évoluons toujours dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
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09
Déc
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de très bons volumes. En H1, les
Bandes de Bollinger s’écartent fortement confirmant la très bonne volatilité de ce vendredi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille à proximité de sa zone de survente. Prudence avant la conférence de presse de Draghi (14h30).
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1125, à 1,1085, à 1,1000, à 1,0850, à 1,0605, à 1,0570, à 1,0530 et à 1,0500 par extension. Nous évoluons toujours dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
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09
Déc
Pour la séance du jour, c’est une fois de plus les matières premières qui seront au cœur des préoccupations. En effet, l’effondrement des cours a provoqué la panique sur de nombreuses places boursières. En conséquence, l’ensemble des bourses asiatiques et américaines ont clôturé en territoire négatif. Outre le sujet des matières premières, c’est la Grèce qui risque de faire son retour sur la scène internationale. Le directeur de l’agence des privatisations, Sterigios Pitsiorlas, a indiqué que son pays risque de manquer son objectif de privatisation en 2016. Par ailleurs, le Premier ministre, Alexis Tsipras, a fustigé le financement du FMI en expliquant que ce dernier « n’était pas nécessaire ». Décryptage.
La Grèce est de nouveau sous les projecteurs !
Comme évoqué en introduction, la Grèce risque de redevenir un sujet d’inquiétude en Europe. En effet, Le directeur de l’agence des privatisations, Sterigios Pitsiorlas, a déclaré qu’ »Il est possible que nous nous approchions des 3 milliards d’euros de recettes (de privatisations), mais le scénario le plus probable est que nous réussissions à lever environ 2 milliards d’euros en 2016″. Pour explication, le plan de sauvetage financier accordé à la Grèce prévoit que le Fonds de développement des actifs de la République hellénique (l’agence des privatisations), doit lever 3,7 milliards d’euros en 2016 et 1,3 milliard d’euros en 2017.
En ce qui concerne les entreprises, Le groupe minier Anglo American souffre de la chute des prix des matières premières. En conséquence, le producteur minier a annoncé une lourde restructuration de son groupe. En effet, le cinquième groupe minier mondial prévoit de réduire sa masse salariale de 63% et de céder 60% de ses actifs. En outre, l’entreprise a décidé de ne pas verser de dividende en 2015 et 2016. Par ailleurs, la note de crédit d’Anglo American risque d’être dégradée à en croire les dires du directeur financier. D’après René Médori, directeur financier du groupe, « Aux cours actuels (des matières premières) au comptant, nous ne répondons pas aux critères de la note d’investissement de qualité (investment grade) ».
Au chapitre des matières premières, le pétrole sera une fois de plus au zénith de l’actualité. En effet, la chute des prix a été causée par de multiples éléments. La vigueur du dollar, l’absence de consensus au sein de l’OPEP et une demande mondiale atone sont les principaux facteurs explicatifs. En outre, la publication des stocks de pétrole aux États-Unis fera l’objet d’une attention particulière de la part des investisseurs. D’un point de vue technique, la tendance est foncièrement baissière. Nous avons un biais baissier sur le contrat WTI et pensons qu’il pourrait rallier 36,60$ à court/moyen terme.
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09
Déc
La valeur refuge par excellence évolue actuellement autour des 1 076$ l’once d’or. En D1, le RSI (14) oscille à proximité de sa zone de survente. Prudence donc, avec la poursuite du biais actuel. Si les récents mouvements de la valeur sont grandement liés aux craintes soulevées par la valeur du dollar américain, par la crise grecque et par le ralentissement économique en Chine, précisons quelques niveaux qui nous paraissent pertinents à court terme.
Pour la séance en cours (en cherchant à être liquide le soir-même), nous privilégions un scénario baissier. Insistons à nouveau sur notre point de confluence de moyen terme fixé à 1 110$. Au-dessus de ce niveau, les cibles envisageables à l’achat se situent à 1 115$, à 1 128$, à 1 139$, à 1 142$, à 1 154$, à 1 161$, à 1 170$, à 1 188$, à 1 200$, à 1 209$, puis à 1 218$, à 1 222$, à 1 232$ et à 1 238$ par extension. En dessous de ce point de confluence situé à 1 110$, nous tablons sur des cibles à 1 100$, à 1 090$, à 1 080$, à 1 070$, à 1 052, à 1 041$ et à 1 008$ par extension. Néanmoins, tant que le confluent (situé à 1 110$) sert de résistance, comme actuellement, nous nous concentrerons sur un Trading baissier, en ciblant particulièrement les 1 041$. Attention, toutefois : le biais baissier du Gold peut rapidement s’affaiblir. Nos précédentes analyses sur l’or ont largement porté leurs fruits à l’occasion des dernières séances de Trading : nos soixante-dix-huit premiers objectifs pour 2015 ayant été atteints.
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09
Déc
La valeur refuge par excellence évolue actuellement autour des 1 073$ l’once d’or. En D1, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension. Si les récents mouvements de la valeur sont grandement liés aux craintes soulevées par la valeur du dollar américain, par la crise grecque et par le ralentissement économique en Chine, précisons quelques niveaux qui nous paraissent pertinents à court terme.
Pour la séance en cours (en cherchant à être liquide le soir-même), nous privilégions un scénario baissier. Insistons à nouveau sur notre point de confluence de moyen terme fixé à 1 110$. Au-dessus de ce niveau, les cibles envisageables à l’achat se situent à 1 115$, à 1 128$, à 1 139$, à 1 142$, à 1 154$, à 1 161$, à 1 170$, à 1 188$, à 1 200$, à 1 209$, puis à 1 218$, à 1 222$, à 1 232$ et à 1 238$ par extension. En dessous de ce point de confluence situé à 1 110$, nous tablons sur des cibles à 1 100$, à 1 090$, à 1 080$, à 1 070$, à 1 052, à 1 041$ et à 1 008$ par extension. Néanmoins, tant que le confluent (situé à 1 110$) sert de résistance, comme actuellement, nous nous concentrerons sur un Trading baissier, en ciblant particulièrement les 1 052$. Attention, toutefois : le biais baissier du Gold peut rapidement s’affaiblir. Nos précédentes analyses sur l’or ont largement porté leurs fruits à l’occasion des dernières séances de Trading : nos soixante-dix-huit premiers objectifs pour 2015 ayant été atteints.
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09
Déc
Le WTI cote au moment de l’écriture de cette analyse à 37,80$ le baril. Le Brent, à 40,95$. Les valeurs du secteur pétrolier (comme Total) sont également en chute libre, entrainant de vives inquiétudes sur l’ensemble des places boursières mondiales. Wall Steet, Asie et ce matin Europe … les marchés effacent les progrès enregistrés hier. Et pour cause, la réunion tant attendue de l’OPEP n’a finalement débouché sur aucun accord quant au plafond de production du cartel, contrairement aux premières informations parues dans la presse spécialisée. Décryptage.
Des cours en chute libre
L’intégralité du calendrier économique semble dominée par ce vecteur. Et ce, alors que les données diffusées dans le courant de la nuit par le Japon et la Chine sont globalement bonnes. Notre attention se porte notamment sur les importations chinoises qui reculent moins violemment qu’attendu par le consensus. Pas de quoi, pour autant, effacer les craintes de ralentissement économique du géant émergent, particulièrement gourmand quant à ses importations de matières premières énergétiques dédiées à alimenter son secteur industriel polluant mais indispensable à sa croissance. Il s’agit tout de même de la cinquième contraction mensuelle consécutive. Côté japonais, l’archipel enregistre une croissance d’1,0% en rythme annuel et ce, alors que la précédente estimation faisait état d’un recul de 0,8%.
L’OPEP n’a donc plus de plafond de production, si l’on en croit les premières confirmations. Les raisons invoquées restent floues et reposent essentiellement sur l’entrée du nouveau acteur majeur que nous commentions largement à l’occasion des négociations sur son programme nucléaire : l’Iran. La levée des sanctions économiques occidentales particulièrement attendue pour 2016 va clairement permettre à la république islamique d’entamer son grand retour en tant qu’exportateur majeur et pétrolier. Les opérateurs boursiers tablent donc sur une baisse des cours pétroliers à court terme, malgré la pression que cette tendance fait subir à certains producteurs comme le Venezuela, totalement anéanti économiquement. Et pour cause, le pays possède les plus grandes réserves de pétrole brut au niveau mondial et en tire l’essentiel de ses revenus.
Mais les cours actuels ne lui permettent plus d’atteindre le seuil nécessaire pour que ses exportations pétrolières soient rentables. La Russie en souffre également. A moyen terme, de telles cotations vont clairement entrainer des fermetures de puits et de raffineries au niveau mondial, créant un impact haussier sur les prix. Nous tablons sur un prix unitaire moyen de 55$ par baril de brent pour la fin 2016. Précisons que les cours actuels du WTI sont au plus bas depuis 2009, dans un contexte où la demande mondiale s’affaiblit en grande partie à cause du ralentissement économique des émergents. Côté DAX30, nous continuerons donc de travailler aujourd’hui avec nos clients au travers d’un confluent fixé sur les 10 865 points (50,0% de Retracement de Fibonacci de moyen terme).
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09
Déc
D’un point de vue technique, EURUSD évolue actuellement à proximité de son point de confluence de moyen terme (situé à 1,1300) dans de légers volumes. En H1, les Bandes de Bollinger s’écartent faiblement confirmant la légère volatilité de ce mardi matin. Toujours en H1, et au moment de l’écriture de cette analyse, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension.
Aujourd’hui, le point de confluence du sous-jacent est à 1,1300. Un niveau d’achat réaliste peut être établi au-dessus de 1,1300 avec des cibles à 1,1325, à 1,1375, à 1,1425, à 1,1445, à 1,1475 et à 1,1500 par extension. Sous le seuil des 1,1300, les cibles envisageables à la vente sont à 1,1280, à 1,1125, à 1,1085, à 1,1000, à 1,0850, à 1,0605, à 1,0570, à 1,0530 et à 1,0500 par extension. Nous évoluons toujours dans notre second scénario, au profit de nos objectifs baissiers.
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07
Déc
La valeur refuge par excellence évolue actuellement autour des 1 083$ l’once d’or. En D1, le RSI (14) oscille entre ses zones de tension. Si les récents mouvements de la valeur sont grandement liés aux craintes soulevées par la valeur du dollar américain, par la crise grecque et par le ralentissement économique en Chine, précisons quelques niveaux qui nous paraissent pertinents à court terme.
Pour la séance en cours (en cherchant à être liquide le soir-même), nous privilégions un scénario baissier. Insistons à nouveau sur notre point de confluence de moyen terme fixé à 1 110$. Au-dessus de ce niveau, les cibles envisageables à l’achat se situent à 1 115$, à 1 128$, à 1 139$, à 1 142$, à 1 154$, à 1 161$, à 1 170$, à 1 188$, à 1 200$, à 1 209$, puis à 1 218$, à 1 222$, à 1 232$ et à 1 238$ par extension. En dessous de ce point de confluence situé à 1 110$, nous tablons sur des cibles à 1 100$, à 1 090$, à 1 080$, à 1 070$, à 1 052, à 1 041$ et à 1 008$ par extension. Néanmoins, tant que le confluent (situé à 1 110$) sert de résistance, comme actuellement, nous nous concentrerons sur un Trading baissier, en ciblant particulièrement les 1 070$. Attention, toutefois : le biais baissier du Gold peut rapidement s’affaiblir. Nos précédentes analyses sur l’or ont largement porté leurs fruits à l’occasion des dernières séances de Trading : nos soixante-dix-huit premiers objectifs pour 2015 ayant été atteints.
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07
Déc
Avant toute chose, et comme il est souvent de coutume ici : précisons que les résultats du premier tour des élections régionales en France n’auront qu’un infime impact sur les cotations européennes. Cette précision n’est pas forcément évidente pour l’ensemble des opérateurs particuliers dans la mesure où nous sommes submergés par ce sujet précis (et c’est tout à fait normal) par les médias généralistes. Seuls, éventuellement, les résultats du second tour pourraient avoir un impact un peu plus important. Mais toujours dans des proportions très limitées. Sans aucune considération politique, précisons objectivement que le FN est mal perçu par le milieu des affaires. Ce matin, donc, nous détaillerons les véritables biais pour ce début de semaine. Décryptage.
Inutile de se focaliser sur les élections régionales
La séance se voudra surtout orientée par le pricing d’informations passées, déjà diffusées et traitées en fin de semaine dernière. Et en particulier par les bons chiffres de l’emploi américain. Rappelons ici que le secteur non agricole US a enregistré 211 000 créations de postes au mois de novembre (publication diffusée à 14h30, vendredi dernier). Cette information condamne une bonne fois pour toute, de notre point de vue, la hausse des taux US par la Fed à l’occasion de la conférence de presse de Janet Yellen, le 16 décembre prochain. Cette date approche à grands pas, et sauf levier géopolitique « imprévu » … l’information devrait être le dernier driver de l’année.
Autre information qui continue d’être contenue dans les prix par les opérateurs en ce début de semaine : le statu quo de l’OPEP quant à ses quotas de production. Cette décision continue de peser à la baisse sur les actifs pétroliers, tant pour les cours de Brent et de WTI que pour les actions du secteur comme Total. Rappelons surtout le troisième et dernier biais : la BCE. Malgré la puissance du mouvement baissier engendré par des décisions décevantes (et en particulier le maintien des fonds alloués au « QE », sans la moindre augmentation), l’information perd peu à peu de son impact. Logique, le temps passe ; les opérateurs optent pour un rebond bien mérité dès les premières heures de cotation.
Le calendrier économique de ce lundi est totalement intéressant, peu d’éléments sont à souligner. Néanmoins, la séance asiatique de cette nuit sera marquée par la diffusion du PIB japonais et de la balance commerciale chinoise. Deux publications pouvant clairement perturber les cotations occidentales à l’ouverture demain, au travers d’un possible gap baissier. Une approche prudente implique d’être liquide ce soir, avant la clôture américaine. D’ici là, nous opterons pour un biais haussier sur l’indice allemand (DAX30) au travers d’opérations de Scalping abattues au-dessus du point de confluence fixé à 10 865 : soit les 50% de Retracement de Fibonacci de moyen terme.
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